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리스크 개요
- Risk : 기대와 달라질 가능성 (좋거나 나쁘거나 둘다 포함)
- Danger : 예상보다 나빠질 가능성 (나쁜 경우만 포함)
리스크 분류
- 재무리스크
- 시장리스크 : 부내외 자산의 가치변동으로 인해 발생하는 잠재적인 손실위험(주가, 금리, 환율, 상품 가격 리스크 등 포함)
- 신용리스크 : 거래 상대방의 채무불이행 또는 신용도 하락에 의해 발생가능한 잠재적인 손실(신용편중리스크 포함)
- 금리리스크 :
- 유동성리스크 : 자금의 운용 및 기간 불일치나 예상치 못한 자금유출 등으로 지급불능상태에 빠지거나 이를 피하기 위해 고금리의 자금 조달 및 불리한 조건에서 자산매각 등으로 인한 손실위험
- 비재무 리스크
- 운영리스크 : 부적절하거나 잘못된 내부인력, 업무절차, 시스템, 외부요인으로 인해 발생가능한 잠재적인 손실위험(아웃소싱 리스크 포함)
- 전략/평판리스크
- 아웃소싱리스크
리스크 관리의 필요성
- 금융회사는 리스크를 직접 부담하면서 이익을 얻거나, 파생금융상품시장에서는 리스크 중개를 통해 수수료를 획득할 수 있다. 따라서 리스크에 대한 정확한 측정을 통해 리스크에 대한 통제 및 금리등 금융거래에 대한 정확한 가격결정이 가능하므로, 리스크 관리는 금융회사의 핵심경쟁력이 된다.
리스크 측정방법
- 통계적 측정치 : 변동성, VaR(Value-at-Risk)
- 민감도 요인(risk factor sensitivity) : CAPM의 베타, 채권의 듀레이션, 옵션의 델타 등
- 포트폴리오 차원에서 리스크를 측정하기 위해서 VaR 방법론을 사용한다.
risk1.1387538348.txt.gz · 마지막으로 수정됨: 2013/12/20 20:19 저자 minetech
